​作者：梁争誉

A股市场首单成功取得注册批文的重组项目正式落地。

6月16日，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效 。爱华外汇代理这是证监会关于资本市场拥护房地产公司股权融资法规出台后 ，A股市场首单成功取得注册批文的项目 ，标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面的正式落地。

根据公告，招商蛇口拟以发行股份方法收购南油集团24%股权、招商前海实业2.89%股权，资产购买拟发行金额约89.28亿元 ，并募集配套融资85亿元，AVA爱华外汇平台涉及资金高达174.28亿元 。

近期，除了招商蛇口，保利推动、中交房地产 、福星股份等涉房上市公司的定增事宜集中获批。中指研究院公司研究总监刘水认为 ，随着市场连续回暖 ，领域信心得以修复 ，融资效率将有进一步释放的空间  。

A股首单

从公布开展到正式落地，招商蛇口的定增事项耗时193天。

2022年12月5日，招商蛇口公告称，为充分发挥上市公司股权融资作用，盘活存量资产 ，加快项目建设 ，做强公司主营业务，改良公司资产负债表 ，促进公司高质量可连续推动，拟发行股份购买资产并募集配套资金。

收购预案呈现 ，招商蛇口计划通过发行股份收购南油集团24%股权、招商前海实业2.89%股权，总对价约89.28亿元，并向包括招商局理财推动在内的不超过35名特定理财者非曝光发行股票募集配套资金，募集资金金额不超过85亿元，主要用于10个存量住宅项目后续建设及交付。EX外汇代理

这份计划曾两度遭遇深交所问询。

今年2月27日、3月27日，招商蛇口先后收到深交所的审查问询函，涉及业绩承诺合理性 、存货减值风险、股份锁定安排等难题。招商蛇口用长达362页的篇幅
，仔细回答了深交所的问询。

接连闯关，这场马拉松终于行至关键节点
 。

6月16日 ，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效
，成为A股市场首单成功取得注册批文的项目。证监会同意招商蛇口向深圳市理财控股有限公司发行4.56亿股股份、向招商局理财推动有限公司发行1.46亿股股份购买有关资产的注册申请 ，以及发行股份募集配套资金不超过85亿元的注册申请。

图源
：公司公告

从受理到注册生效 ，招商蛇口重组项目用时95天。市场解读表示 ，招商蛇口重组项目的快速审查过会 ，将为上市房企并购重组和股权融资注入强心剂，提振市场信心 。

值得一提的是 ，招商蛇口重组项目落地的同一天 ，蛇口产园REIT（上市交易代码“180101”）在深交所上市
。蛇口产园REIT选取招商局光明技术园内的技术公司加速器二期项目作为扩募项目底层资产，已通过定向发售方法完成募集，最后募集金额约12.44亿元。

定增集中获批

定增赛道上 ，仍有许多选手在奔跑。

2022年11月28日 ，证监会推出重启涉房上市公司并购重组及配套融资等五项措施拥护房企股权融资的法规后，逾30家上市涉房公司陆续将定增事宜提上日程。

中指研究院汇总数据呈现 ，除了招商蛇口，近期A股多家房企包括保利推动 、中交房地产、EC外汇平台福星股份 、大名城、陆家嘴等陆续公告定增事项获得交易所审查通过
。

6月9日，保利推动公告称 ，公司向特定对象发行股票申请符合发行条件
、上市条件和数据披露要求 ，上交所将在履行有关程序后提交证监会注册 。保利推动本次向特定对象发行股票数目不超过8.19亿股，募集资金总额不超过125亿元，将用于理财广州保利领秀海、西安保利天汇 、大连保利城等14个房地产开发项目和补充流动资金。

6月6日，福星股份发布公告，称定增申请获深交所审查通过，拟向境内自然人、机构理财者定增募资不超过13.41亿元，全部用于红桥城K6住宅项目  、红桥城K15项目以及补充流动资金。

国金证券表示，除了央国企根源的房企外 
，福星股份、大名城两家民企的定增顺利通过交易所审查 ，传递积极信号
。

“随着市场连续回暖，领域信心得以修复 ，融资效率将有进一步释放的空间。”中指研究院公司研究总监刘水表示 ，此次定增集中获批表明有关部门加速推动房企股权融资的进度 ，拥护房企股权融资的法规实际落地 ，获批公司涵盖了央企 、地方国企和民企
，法规拥护涵盖面较宽。

刘水并且提醒，房地产市场仍处在弱复苏进程中，领域处在新旧推动模式的动能转换期，因此理财人对房地产领域存在较多顾虑，定增计划能否实际募资成功仍存在未知数 。“当前上市房企估值普遍走低 ，连续低迷的估值削弱了定增计划对原股东的吸引力 。”