文｜高雅

归纳｜彭孝秋

36氪获悉，TH International Limited(以下简称“TIMS 中国”)和Silver Crest Acquisition Corporation(“Silver Crest”)再获1.945亿美元融资，具体融资细节如下：

• TIMS 中国已经收到笛卡尔资本集团(Cartesian Capital Group，LLC)，Restaurant Brands International (“RBI”)
  ，和 Silver Crest Management LLC(“Sponsor”) 等机构理财人的理财承诺。上述机构将通过 Private Investment in Public Equity ("PIPE")的方法在合并完成时理财高达 9450 万美元 ，有关 PIPE 理财承诺也包括Shaolin Capital Management, LLC 通过股权拥护协议计划供给的补充资金。

• TIMS中国还与一家全球金融服务公司签署了1亿美元的股份认购承诺意向书
  。根据该融资机制
  ，TIMS 中国将有权在36个月的期限内向该机构出售最多1亿美元普通股。

• TIMS中国和Silver Crest还修改了以下合并条款 ：

• 将 TIMS中国的合并前估值从16.88亿美元变更至14亿美元;

• 取消了50%的Sponsor股份和认股权证 ，从而提升了选择在合并完成时不赎回股份的AVA爱华外汇平台Silver Crest 股东的持股占比；

• 证实既定融资规模已经满足了合并交易要求的最低融资金额；

• 将合并的终止日期延长至 2022年6月30日 ，从而让美国证券交易委员会有充裕的时间完成对交易的审查。

2022年，不断有咖啡界的资讯刷屏，包括中国邮政卖咖啡 、Seesaw Coffee融资数亿元 、旺旺整体布局咖啡
、Manner 新开200家新店等等。在饮品业态的新一阶段，随着前两年被拉高估值的新茶饮不断冷清，咖啡开展走到台前成为主角。

Tims咖啡自2019年2月进入中国市场，在2022年初就已达到410家，较2021年上半年，期内净增近100多家门店 ，几乎完成了2020全年103间的福汇外汇交易数目，而对比全年 ，增速翻了近1倍。在拓店方面 ，Tims咖啡虽然拥有相对平民的价位，也意味着它在下沉上是有一定竞争力的，但Tims目前还是聚焦一 、二线都市和头部的三线都市。

不过TIMS的母公司是汉堡王，2014年，汉堡王以110亿美元完成了对Tim Hortons的收购，这在当时仅比汉堡王市值低4亿美元
。

在进入中国的2019年，中国咖啡市场在线下门店的布局和线上网络模式的推动已经相对成熟，恰好已经度过了市场试错期。此外 ，对于中国支出者来说，由于速溶咖啡的先入为主，其味蕾也有相对的地域性色彩。TIMS中国CEO卢永臣表示，“TIMS的最大的特点 ，就是能够把一杯好咖啡和一个有温度的新鲜暖食组合在一起 
，在这一产品识别上我们在整体的咖啡市场中都是佼佼者
。”

Tims识别于Z世代下的中国咖啡新支出品牌 ，在咖啡定价锚定主流客群之外
，以“温暖”的品牌调性和门店设计风格 ，通过多种场景引入来打造品牌的年轻属性，比如与腾讯协作的EX外汇代理电竞主题咖啡馆、与哔哩哔哩（BILI.US）协作的全职高手主题的咖啡馆
、与饿了么联名的环保主题店等等 ，将来 ，Tims咖啡也将期待联手更多有趣的领域 ，不断续航主题店这个模式 。

并且
，中国咖啡市场也给到了丰富的想象空间。根据弗若斯特沙利文数据 ，中国咖啡市场在2013年18年高速推动，CAGR达29.54%，并预计以25.99%的复合上升率继续上升，2023年咖啡市场规模预计将达1806亿元。有调研机构预测，中国人均咖啡支出杯数将从2021年的9杯/年提高至2023年的11杯/年。

TIMS中国董事会主席Peter Yu观点说：“这些协议标志着 TIMS中国的又一个关键里程碑,并且公司最近已开出第410家门店。我们预计PIPE融资和股份认购承诺，以及去年12月完成的可转债融资 ，将为我们的5年拓展计划供给足够资金 。我们也很幸运地与Shaolin Capital及其他知名理财机构协作
 ，将 TIMS中国打造成顶级的咖啡及烘焙连锁公司。”

Silver Crest首席落实官Derek Cheung表示 ：“TIMS中国连续提升其在国内高上升咖啡领域的市场份额 。Silver Crest对PIPE的理财承诺也突显了我们对 TIMS 中国以及成功完成合并交易的连续拥护。”

RBI国际总裁David Shear补充说
：“中国是Tim Hortons最关键的国际市场之一。我们非常高兴TIMS中国获得了理财承诺及资本拥护，以促进其连续上升。”